Erste Group adopta masuri extraordinare si isi reduce considerabil expunerea fata de statele periferice zonei Euro

Autor: Bancherul.ro
2011-10-10 16:53

"Speranţele noastre că vom vedea o soluţie pentru criza datoriilor suverane din Europa au scăzut considerabil în ultimele două săptămâni. De aceea ne aşteptăm ca această situaţie să aibă un impact asupra economiei reale şi de asemenea asupra regiunii noastre, deşi într-o mai mică măsură. Cu scopul de a pregăti Erste Group pentru o perioadă prelungită de incertitudine am luat măsuri radicale la nivelul bilanţului", a anunţat Andreas Treichl, CEO al Erste Group Bank AG după întâlnirea Comitetului Executiv din 10 octombrie 2011."Măsurile luate astăzi vor transforma un profit de aproximativ 700 mil. EUR pentru primele trei trimestre ale anului 2011 în pierdere. Dar toate aceste măsuri sunt singulare şi ne pregatesc ca bancă să înfruntăm această situaţie. Indicele Core Tier 1 şi lichiditatea puternică, care sunt indicatori cheie pentru soliditatea băncii în aceste vremuri, nu vor fi afectate. Susţinut de activitatea operaţională continuă puternică, indicele Core Tier 1 va rămâne la sfârşitul acestui an neschimbat faţă de sfârşitul anului 2010", a declarat Treichl, intr-un comunicat de presa.

Comitetul Executiv al Erste Group a decis astăzi o serie de măsuri cu privire la evaluarea portofoliului CDS, la operaţiunile din Ungaria şi România, precum şi la aplicarea unitară la nivelul grupului a metodei dobânzii efective.

* Erste Group şi-a redus semnificativ expunerea pe Grecia, Portugalia, Spania, Irlanda şi Italia, de la 1,9 mld. EUR la sfârşitul exerciţiului 2010 la 0,6 mld. EUR la 30 septembrie. 95% din această expunere este evaluată, la 30 septembrie 2011, la preţul pieţei. În acelaşi timp, expunerea suverană totală pe Grecia şi Portugalia a fost redusă la aprox. 10 mil. EUR. În plus, Erste Group schimbă metoda de evaluare a portofoliul CDS (garanţii vândute) de la cost de amortizare la preţul pieţei. Această măsură va avea un impact negativ singular de 280 mil. EUR asupra capitalului propriu aferent anilor dinaintea exerciţiului 2011. Efectul asupra contului de profit şi pierdere pentru perioada ian–sept 2011 este de aproximativ 180 mil. EUR (după impozitare).

* Erste Group va amortiza în totalitate fondul comercial (goodwill) al subsidiarei din Ungaria în valoare de 312 mil. EUR înainte de impozitare (312 mil. EUR după impozitare). Suplimentar, se vor constitui provizioane de risc în valoare totală de 450 mil. EUR înainte de impozitare (450 mil. EUR după impozitare). Aceste măsuri se iau pe fondul intervenţiei fără precedent a statului în sectorul bancar din Ungaria, creşterii ratei optime de acoprire a creditelor neperformante şi deteriorării calităţii activelor. Amortizarea fondului comercial nu are efecte asupra capitalului propriu obligatoriu sau asupra capitalului tangibil. (Nu există efecte deoarece fondul comercial a fost deja scăzut din capitalul propriu obligatoriu.)

* Erste Group va amortiza parţial fondul comercial al subsidiarei din România cu 700 mil. EUR înainte de impozitare ( 627 mil. EUR după impozitare), pe fondul unei reveniri economice mai lente. Această măsură nu are nici un efect asupra capitalului propriu obligatoriu sau asupra capitalului tangibil. După preluarea participaţiilor acţionarilor minoritari (SIF-uri) - conform anunţului din 14 sept. 2011 - fondul comercial rămas va fi susţinut de către o deţinere semnificativ mai mare la BCR.

* În contextul implementării IFRS 9, Erste Group va alinia aplicarea modelelor de dobândă efectivă în cadrul întregului grup, ceea ce va duce la un efect negativ singular asupra capitalului propriu în valoare de 210 mil. EUR, datorită faptului că veniturile vor fi înregistrate pe toată perioada derulării unui credit şi nu în momentul plăţii. Această sumă va fi defalcată la nivelul contului de profit şi pierdere pe perioada derulării respectivelor credite. Efectele asupra contului de profit şi pierdere aferent perioadei ian–sept 2011 sunt de aproximativ 10 mil. EUR (după impozitare).

* În urma aplicării măsurilor menţionate mai sus, Erste Group va raporta în primele nouă luni ale exerciţiului 2011 o pierdere netă de circa 920-970 mil. EUR. După ajustarea acestor efecte extraordinare (excluzând taxele bancare din Austria şi Ungaria), Erste Group estimează pentru primele nouă luni din 2011 un profit net de circa 700 mil. EUR. Pe fondul profitabilităţii puternice constante a activităţii operaţionale, indicele Core Tier 1 (raportat la riscul total) al Erste Group de 9,2% la sfârşitul anului 2010 se estimează că va rămâne neschimbat la sfârşitul anului 2011.

* Pe fondul deteriorării semnificative a perspectivelor economiilor din zona Euro, dar şi ca măsură de precauţie, Erste Group va amâna cu cel puţin un an rambursarea anticipată a capitalului participativ de stat. Comitetul Executiv al Erste Group va propune Adunării Generale a Acţionarilor să nu repartizeze dividende pentru anul 2011, dar să continue plata dobânzii aferente capitalului participativ.

Prin adoptarea acestor măsuri, Comitetul Executiv al Erste Group a decis să înfrunte in mod direct problemele curente: Erste Bank Ungaria va fi repoziţionată, astfel încât să rezulte o bancă mai rezistentă la şocurile de natură politică. Reducerea in mod proactiv, prin ajustarea la piaţă, a portofoliului CDS şi a expunerii faţă de statele periferice ale zonei Euro este menită să reducă volatilitatea temporară a contului de profit şi pierdere.

De asemenea, achiziţia unei noi participaţii la BCR va fortifica poziţia Erste Group într-una dintre cele mai importante pieţe în care operează. Toate aceste măsuri au drept scop eliminarea vulnerabilităţilor Erste Group şi consolidarea punctelor sale forte: operaţiunile profitabile pe segmentul de retail şi corporate, o situaţie solidă din punct de vedere al capitalului şi o structură robustă de finanţare.

Măsuri cu privire la portofoliul CDS (garanţii vândute)

În 2008 şi anii anteriori, Erste Group a constituit un portofoliu diversificat de poziţii extrabilanţiere de expunere faţă de datorii suverane şi riscuri bancare (CDS vândute) care - în calitate de credite surogat (garanţii financiare) – au fost contabilizate la valoarea de achiziţie. La 30 septembrie 2011, volumul total s-a ridicat la 5,2 miliarde EUR (la cost amortizat), dintre care:

* 2,4 mld. EUR expunere faţă de instituţii financiare, şi
* 2,8 mld. EUR expuneri suverane
* Aprox. 14%, respectiv 0,7 mld. EUR din volumul total, sunt expuneri pe bănci şi datorii suverane ale Greciei, Portugaliei, Spaniei, Irlandei şi Italiei

Pe fondul deciziei IASB (International Accounting Standards Board) din 28 iulie 2011 cu privire la clasificarea CDS, Comitetul Executiv al Erste Group a decis reclasificarea portofoliului CDS începând cu 30 septembrie 2011, ceea ce a dus la ajustarea valorii întregului portofoliu conform valorii de piaţă. Conturile istorice vor fi ajustate după cum urmează: impactul cumulat în valoare de -149 mil. EUR aferent exerciţiilor anterioare anului 2010 va fi înregistrat asupra capitalului propriu de la începutul anului 2010; începând cu anul 2009 rezultatul evaluării acestui portofoliu va fi înregistrat la poziţia „venituri nete din tranzacţionare”. Impactul total al reclasificării aferente 2010 se situează la -176 mil. EUR înainte de impozitare ( -132 mil. EUR după impozitare). În perioada ian–sept 2011 impactul survenit din reevaluări şi pierderi din vânzare se situează în jurul valorii de -234 mil. EUR (aproximativ -180 mil. EUR după impozitare).

În vederea minimizării volatilităţii contului de profit şi pierdere, Erste Group intenţionează să vândă rapid aceste active fructificând oportunităţile din piaţă. Datorită faptului că aceste active sunt reprezentate în mare parte de expuneri faţă de datorii suverane, vânzarea lor va avea un efect mai redus asupra activelor ponderate la risc.

Erste Group şi-a redus semnificativ – în principal ca urmare a vânzării de active – expunerea netă (suverană, bănci, companii şi clienţi persoane fizice) pe Grecia, Portugalia, Irlanda, Spania şi Italia, de la 5,1 mld. EUR la sfârşitul anului 2010 la 3,6 mld. EUR la 30 septembrie 2011. 81% din expunere se referă la Spania şi Italia. Investiţiile în titluri de stat ale Greciei, Portugaliei, Irlandei, Spaniei şi Italiei s-au diminuat de la 1,9 mld. EUR la 0,6 mld. EUR, expunerea pe bănci s-a diminuat de la 2,3 mld. EUR la 2,0 mld. EUR. Expunerea pe companii şi persoane fizice a rămas constantă la nivelul de 0,9 mld. EUR (în principal pe Spania şi Italia). La 30 septembrie 2011, 95% din expunerea Erste Group pe Grecia, Portugalia, Spania, Irlanda şi Italia este înregistrată la valoarea de piaţă.

Detalierea măsurilor din Ungaria

Pe fondul intervenţiilor politice continue şi chiar sporite pe piaţa bancară din Ungaria, Comitetul Executiv al Erste Group a reevaluat perspectivele pe termen mediu ale Ungariei, ajustându-şi în conformitate atât strategia cât şi modelul de afaceri. Pe lângă introducerea unei taxe bancare în anul 2010, parlamentul ungar a adoptat recent o lege prin care creanţele în valută ale băncilor aferente creditelor ipotecare acordate clienţilor persoane fizice au fost reduse cu circa 25%, în cazul acelor clienţi care aplică pentru rambursarea integrală a creditului până la finalul anului 2011 (Calculat pe baza cursului de schimb CHF/HUF la 07 octombrie 2011). Erste Group va utiliza căile legale care îi stau la dispoziţie pentru a se opune acestei reglementări legislative. Cu toate acestea, trebuie luate măsuri imediate de natură bilanţieră pentru a face faţă unei pierderi nete la nivelul Erste Bank Ungaria în exerciţiul 2011, estimată la aprox. 500 mil. EUR, care rezultă direct sau indirect din această modificare a cadrului legislativ, precum şi ajustarea strategiei de afaceri.

Din acest motiv Erste Group ia următoarele măsuri:

* Va amortiza în totalitate fondul comercial din achiziţionarea Postbank în anul 2003 în valoare de 312 mil. EUR înainte de impozitare (312 mil. EUR după impozitare). Astfel se generează un efect negativ singular asupra contului de profit şi pierdere aferent exerciţiului 2011, dar fără a influenţa capitalul obligatoriu şi capitalul tangibil.
* Va constitui provizioane în valoare de 200 mil. EUR înainte de impozitare (200 mil. EUR după impozitare), pentru acoperirea pierderii estimate din reconversia forţată a creditelor în valută în forint la cursuri sub cele stabilite de piaţă, estimând o cotă de participare de 20% din partea clienţilor şi o pierdere estimată la cursul de schimb de 25%.
* Va majora marja de acoperire a creditelor neperformante la 62%, pe fondul deteriorării stabilităţii legislative şi a perspectivelor economice din Ungaria. Din aceste motive se vor constitui provizioane de risc suplimentare în valoare de 250 mil. EUR înainte de impozitare (250 mil. EUR după impozitare).
* În contextul celor de mai sus, Erste Bank Ungaria va fi recapitalizată prin injectarea de capital nou în valoare de până la 600 mil. EUR.

Erste Bank Ungaria va acorda pe viitor în principal credite în monedă locală din lichidităţile existente la nivel local. Banca şi-a încetat recent colaborarea cu agenţii de vânzări externi şi se va concentra pe atragerea de noi afaceri prin intermediul reţelei de filiale existente. Pe termen scurt, această măsură va duce la scăderea cotei de piaţă, însă pe termen lung va reduce dependenţa de banca-mamă pentru finanţare şi va limita expunerea Erste Group la riscuri de ordin politic.

În viitorul imediat Erste Bank Ungaria – deşi va contesta legalitatea reconversiei creditelor în valută impusă de guvern – va sta la dispoziţia clienţilor existenţi. Clienţilor care doresc să aplice pentru această măsură şi care întrunesc condiţiile de eligibilitate, dar nu dispun de suficiente economii pentru rambursarea imediată a creditelor în valută contractate, Erste Bank Ungaria le va oferi o soluţie de refinanţare în forinţi, prin utilizarea lichidităţilor în forinţi disponibile.

Detalierea măsurilor din România

Erste Group a încheiat recent un acord preliminar cu o parte dintre acţionarii minoritari la BCR în vederea achiziţionării participaţiilor lor la un preţ situat substanţial sub valoarea contabilă a participaţiei BCR în bilanţul Erste Group. Cu toate că o evaluare la un moment dat a participaţiilor minoritare nu reflectă în mod automat valoarea pe termen lung pe care o are respectiva societate pentru acţionarul majoritar, testul anual de impairment a relevat faptul că, pe fondul revenirii economice sub aşteptări şi a unei evoluţii mai slabe a sectorui bancar, este necesară amortizarea fondului comercial.

Din acest motiv Erste Group va amortiza parţial, cu 700 mil. EUR înainte de impozitare (627 mil. EUR după impozitare) fondul comercial al subsidiarei sale din România. Astfel se generează un efect negativ singular asupra contului de profit şi pierdere aferent exerciţiului 2011, dar fără a influenţa capitalul obligatoriu sau capitalul tangibil.

După preluarea participaţiilor acţionarilor minoritari (SIF-uri) - conform anunţului din 14 sept. 2011 - fondul comercial rămas va fi susţinut de o deţinere semnificativ mai mare la BCR.

Detalii privind ajustarea conform metodei dobânzii efective

Ca măsură premergătoare pentru implementarea IFRS 9 (ce trebuie aplicată cel târziu la 1 ianuarie 2015), Erste Group aliniază în cadrul grupului metodele şi modelele utilizate pentru înregistrarea veniturilor în conformitate cu metoda dobânzii efective. Impactul cumulat din diferenţele provenite din momentele diferite de stabilire veniturilor pentru anii 2005 - 2010 se va înregistra o singură dată asupra capitalul propriu (aprox. 210 mil. EUR) şi capitalului minoritar (100 mil. EUR) şi va fi compensat pe perioada derulării creditelor prin intermediul contului de venit şi pierdere. Efectul asupra contului de profit şi pierdere pentru perioada ian–sept 2011 se estimează la aprox. 10 mil. EUR (după impozitare).

Sumar efecte extraordinare


Cu privire la rambursarea capitalului participativ

Impactul măsurilor decise asupra capitalului propriu reglementat se limitează la 760 mil. EUR sau 50 puncte de bază, fiind mai mult decât compensat de profitabilitatea generală a băncii. Din acest motiv, Erste Group poate rambursa anticipat capitalul participativ de stat (1,2 mld. EUR), conform planificării iniţiale. Incertitudinile reapărute cu privire la evoluţia viitoare a economiei mondiale precum şi lipsa oricărei soluţii la criza globală a datoriilor suverane a determinat Comitetul Executiv al Erste Group să reconsidere acest plan şi să amâne rambursarea anticipată a capitalului participativ de stat (1,2 mld. EUR) cu cel puţin un an.

Perspective

Toate efectele menţionate vor fi înregistrate în raportul financiar pentru primele nouă luni, care va fi publicat pe 28 octombrie. Adiţional, Erste Group va publica la aceeaşi dată şi rapoartele financiare complete revizuite pentru anul 2010 şi pentru primul semestru 2011.

În urma măsurilor menţionate, Erste Group estimează pentru anul 2011 o pierdere netă de aprox. 700 - 800 mil. EUR (fără impactul măsurilor extraordinare se estima un profit net de aprox. 850 - 950 mil. EUR). Costurile de risc la nivelul grupului se estimează la 2,3 mld. EUR pentru anul 2011 (fără impactul măsurilor extraordinare: 1,8 mld. EUR).

Profitul operaţional al Erste Group rămâne şi în 2011 un puternic factor de stabilitate şi se estimează că va compensa în totalitate efectele negative ale măsurilor extraordinare menţionate asupra capitalului reglementat. Din acest motiv se estimează ca indicele Core Tier 1 (raportat la riscul total) de 9,2% la sfârşitul anului 2010 va rămâne neschimbat în 2011. În 2012 şi în anii următori activitatea operaţională a Erste Group va fi sursa principală pentru generarea de capital intern.

Comitetul Director al Erste Group este convins de faptul că alinierea modelului de afaceri al Erste Bank Ungaria la cel utilizat în Republica Cehă şi Slovacia, creşterea participaţiei la BCR şi vânzarea în continuare a portofoliului CDS, vor duce la o consolidare substanţială a companiei pe termen scurt, mediu şi lung, indiferent de situaţia economică generală.

• Tipareste detalii
• Trimite pe mail
• Facebook
• Twitter
• Google
• Vizualizari: 965

Download 1110101658_erste_bank_write-off.JPG

Comentarii

Nume *:

E-mail *:
(nu se afiseaza pe site)
Subiect:
*
Comentariu:



Tastati codul din imagine (doar cifre)