Bancherul - BANCI / Stirea Zilei / Comunicatul detaliat al BNR cu privire la deciziile de politica monetara

�n şedinţa din 4 august 2009, Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a Rom�niei a hotăr�t următoarele:

� Reducerea ratei dob�nzii de politică monetară la nivelul de 8,5 la sută pe an de la 9,0 la sută �ncep�nd cu data de 5 august 2009;
� Reducerea ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor �n valută cu scadenţe reziduale de sub doi ani ale instituţiilor de credit la nivelul de 30 la sută de la 35 la sută, �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 august - 23 septembrie 2009;
� Utilizarea activă a operaţiunilor de piaţă �n vederea gestionării adecvate a lichidităţii din sistemul bancar şi reducerea scadenţei principalului instrument de politică monetară, operaţiunile repo efectuate prin licitaţie, de la o lună la o săptam�nă;
CA al BNR a analizat şi a aprobat Raportul trimestrial asupra inflaţiei, document care va fi prezentat publicului �ntr-o conferinţă de presă, organizată �n data de 6 august 2009.

Rata anuală a inflaţiei a fost de 5,86 la sută �n luna iunie a.c. faţă de 5,95 la sută �n luna precedentă şi 6,89 la sută, v�rful din acest an, atins �n luna februarie 2009. Inflaţia de bază CORE2 ajustat � calculată prin eliminarea impactului preţurilor administrate, al celor volatile (legume, fructe, ouă şi combustibili) şi al taxei pe viciu � a cobor�t la nivelul de 4,79 la sută �n luna iunie faţă de 5,04 la sută �n luna anterioară.
Consolidarea procesului de dezinflaţie a fost rezultatul reducerii dinamicii preţurilor combustibililor şi produselor alimentare �n condiţiile scăderii cererii agregate şi a temperării volatilităţii cursului de schimb al leului.

Funcţionare a pieţei monetare a �nregistrat evoluţii pozitive, ratele dob�nzilor interbancare stabiliz�ndu-se �n apropierea nivelul ratei dob�nzii de politică monetară, �n timp ce ratele medii ale dob�nzilor la credite şi la depozite pentru clienţii nebancari şi-au continuat reducerea, av�nd loc o atenuare �n termeni relativi a distorsiunilor anterioare de poziţionare a acestora �n raport cu nivelul ratei dob�nzii de politică monetară şi cu cele ale ratelor dob�nzilor interbancare.
Analiza indicatorilor financiari externi relevă �mbunătăţiri semnificative, evidenţiate prin reducerea substanţială a deficitului de cont curent, scăderea nivelului datoriei externe private pe termen scurt şi creşterea rezervei valutare. Se remarcă totodată modificarea structurii rezervei valutare, ca urmare a diminuării ponderii resurselor provenind din constituirea rezervelor minime obligatorii �n valută.

Conduita politicii monetare a continuat să fie prudentă, BNR calibr�ndu-şi �n permanenţă ansamblul condiţiilor monetare �n sens larg �n vederea consolidării convergenţei ratei inflaţiei către obiectivele stabilite pe termen mediu şi a asigurării condiţiilor favorabile revitalizării sustenabile a procesului de creditare.

Pe baza datelor disponibile şi a analizei evoluţiilor recente şi de perspectivă, CA al BNR a decis reducerea ratei dob�nzii de politică monetară la nivelul de 8,5 la sută pe an de la 9,0 la sută. �n aceste condiţii, �ncep�nd cu data de 5 august 2009, rata dob�nzii pentru facilitatea de depozit se reduce la nivelul de 4,5 la sută pe an de la 5,0 la sută, iar rata dob�nzii pentru facilitatea de credit (Lombard) va fi de 12,5 la sută pe an faţă de 13,0 la sută. �n acelaşi timp, rata dob�nzii penalizatoare pentru deficitul de rezerve minime obligatorii constituite �n lei se reduce la 18,75 la sută, �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 august - 23 septembrie 2009, de la 19,5 la sută.

CA al BNR a decis totodată continuarea utilizării active a operaţiunilor de piaţă pentru gestionarea adecvată a lichidităţii din sistemul bancar şi reducerea scadenţei principalului instrument de politică monetară, �n prezent operaţiunile repo efectuate prin licitaţie, de la o lună la o săptam�nă.

�n vederea fluidizării fluxurilor de lichidităţi şi continuării procesului de aliniere graduală la standardele Băncii Centrale Europene, CA al BNR a hotăr�t, de asemenea, reducerea ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor �n valută cu scadenţele reziduale de sub doi ani la nivelul de 30 la sută de la 35 la sută, �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 august - 23 septembrie 2009.

CA al BNR a analizat şi a aprobat Raportul trimestrial asupra inflaţiei, document care evaluează contextul macroeconomic recent, analizează perspectivele inflaţiei şi identifică principalele provocări şi constr�ngeri cu care politica monetară se va confrunta �n perioada următoare. Raportul trimestrial asupra inflaţiei va fi prezentat publicului �ntr-o conferinţă de presă, organizată �n data de 6 august 2009.
Perspectivele indică continuarea procesului de dezinflaţie, cu sublinierea faptului că traiectoria acestuia este �nsă marcată de evoluţia �n continuare a crizei economice de pe plan mondial şi de menţinerea unor rigidităţi structurale semnificative �n economia rom�nească. Consolidarea dezinflaţiei, menţinerea stabilităţii financiare şi crearea premiselor relansării durabile a activităţii economice sunt condiţionate de implementarea fermă şi consecventă a mix-ului de politici macroeconomice - monetară, fiscală, de venituri, precum şi a reformelor structurale convenite �n cadrul aranjamentului multilateral de finanţare externă �ncheiat cu Uniunea Europenă, Fondul Monetar Internaţional şi alte instituţii financiare internaţionale.
CA al BNR reafirmă că BNR va monitoriza atent evoluţiile interne şi ale mediului economic internaţional astfel �nc�t, prin adecvarea instrumentelor de care dispune, să asigure realizarea şi menţinerea stabilitătii preţurilor pe termen mediu şi a stabilităţii financiare.
Potrivit calendarului anunţat, următoarea şedinţă a CA al BNR dedicată politicii monetare va avea loc �n data de 29 septembrie 2009.