Bancherul - BANCI / Stirea Zilei / BNR scade dobanda si reduce rezervele minime obligatorii in lei si valuta

�n şedinţa din 30 iunie 2009, Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a Rom�niei a hotăr�t următoarele:

- Reducerea ratei dob�nzii de politică monetară la nivelul de 9,0 la sută pe an de la 9,5 la sută �ncep�nd cu data de 1 iulie 2009;

- Reducerea ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor �n lei cu scadenţe reziduale de sub doi ani ale instituţiilor de credit la nivelul de 15 la sută de la 18 la sută �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 iulie-23 august 2009;

- Reducerea ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor �n valută cu scadenţe reziduale de sub doi ani ale instituţiilor de credit la nivelul de 35 la sută de la 40 la sută �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 iulie-23 august 2009;

- Utilizarea activă a operaţiunilor de piaţă �n vederea gestionării adecvate a lichidităţii din sistemul bancar.

Banca Naţională a Rom�niei va monitoriza atent evoluţiile interne şi ale mediului economic internaţional astfel �nc�t, prin adecvarea instrumentelor de care dispune, să asigure realizarea şi menţinerea stabilitătii preţurilor pe termen mediu şi a stabilităţii financiare.

Analiza celor mai recente date statistice evidenţiază continuarea procesului de dezinflaţie, rata anuală a inflaţiei cobor�nd la nivelul de 5,95 la sută �n luna mai 2009 faţă de 6,45 la sută �n luna aprilie, pe fondul temperării dinamicii preţurilor administrate şi a celor volatile. Inflaţia de bază CORE2 ajustat � calculată prin eliminarea impactului preţurilor administrate, al celor volatile (legume, fructe, ouă şi combustibili) şi al taxei pe viciu � a scăzut la nivelul de 5,04 la sută �n luna mai, faţă de 5,51 la sută �n luna precedentă, reflect�nd scăderea cererii agregate.

Se constată o ajustare mai rapidă dec�t cea prevăzută anterior a deficitului extern aflată �n corelaţie cu accentuarea declinului activităţii economice interne, �n contextul manifestării efectelor crizei economice şi financiare pe plan mondial.
�n planul evoluţiilor monetare, se remarcă �ncetinirea semnificativă a creşterii creditului acordat sectorulului privat, �n special �n ceea ce priveşte �mprumuturile către firme, dinamica anuală a acestuia ating�nd minimul ultimilor şapte ani, at�t la nivel agregat, c�t şi pe componente.

Rata medie a dob�nzii interbancare s-a apropiat de nivelul ratei dob�nzii de politică monetară. Ratele medii ale dob�nzilor la depozitele noi la termen şi la creditele noi, deşi au consemnat evidente ajustări descendente, răm�n distorsionate comparativ cu nivelul dob�nzii de politică monetară. �n acelaşi timp, a avut loc o temperare semnificativă a volatilităţii cursului de schimb al leului pe fondul refacerii graduale a apetitului global pentru risc al investitorilor financiari şi al scăderii accentuate a deficitului de cont curent al Rom�niei �n prima parte a anului curent, precum şi �n contextul �ncheierii de către Rom�nia a aranjamentului multilateral de finanţare externă cu Fondul Monetar Internaţional, Uniunea Europeană şi alte instituţii financiare internaţionale.
Evoluţiile menţionate, coroborate cu perspectivele continuării procesului dezinflaţionist �n următoarele luni, evidenţiază necesitatea calibrării politicii monetare pentru asigurarea unui ansamblu al condiţiilor monetare reale, adecvat at�t convergenţei ratei inflaţiei către obiectivele stabilite pe termen mediu, c�t şi pentru revitalizarea sustenabilă a procesului de creditare a economiei rom�neşti.

Astfel, pe baza datelor disponibile, CA al BNR a decis reducerea ratei dob�nzii de politică monetară la nivelul de 9,0 la sută pe an de la 9,5 la sută şi continuarea utilizării active a operaţiunilor de piaţă pentru gestionarea adecvată a lichidităţii din sistemul bancar.
�n aceste condiţii, �ncep�nd cu data de 1 iulie 2009, rata dob�nzii pentru facilitatea de depozit se reduce la nivelul de 5,0 la sută pe an de la 5,5 la sută, iar rata dob�nzii pentru facilitatea de credit (Lombard) va fi de 13,0 la sută pe an faţă de 13,5 la sută. �n acelaşi timp, rata dob�nzii penalizatoare pentru deficitul de rezerve minime obligatorii constituite �n lei se reduce la 19,5 la sută, �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 iulie-23 august 2009, de la 20,25.

�n vederea fluidizării fluxurilor de lichidităţi, alinierii graduale la standardele Băncii Centrale Europene şi sprijinirea unui proces sustenabil de creditare �n economia rom�nească, CA al BNR a hotăr�t totodată reducerea ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor �n lei ale instituţiilor de credit la nivelul de 15 la sută de la 18 la sută şi a celei aplicabile pasivelor �n valută la nivelul de 35 la sută faţă de 40 la sută, ambele pentru scadenţele reziduale de sub doi ani, �ncep�nd cu perioada de aplicare 24 iulie-23 august 2009.

CA al BNR consideră că aceste decizii vor contribui la asigurarea unui nivel adecvat al lichidităţii şi la revenirea graduală a ratelor dob�nzilor practicate de băncile comerciale, at�t la depozite c�t şi la credite, la poziţia funcţională firească �n raport cu rata dob�nzii de politică monetară.

Totodată, CA al BNR reiterează că implementarea fermă şi consecventă a mix-ului echilibrat de politici macroeconomice - monetară, fiscală, de venituri, precum şi a reformelor structurale convenite �n cadrul aranjamentului multilateral de finanţare externă de la instituţiile financiare internaţionale este esenţială pentru consolidarea procesului de dezinflaţie şi a stabilităţii financiare.

BNR va monitoriza atent evoluţiile interne şi ale mediului economic internaţional astfel �nc�t, prin adecvarea instrumentelor de care dispune, să asigure realizarea şi menţinerea stabilitătii preţurilor pe termen mediu şi a stabilităţii financiare.
Potrivit calendarului anunţat, următoarea şedinţă a CA al BNR dedicată politicii monetare va avea loc �n data de 4 august 2009, c�nd va fi analizat noul Raport trimestrial asupra inflaţiei.