Fitch Ratings a plasat sub supraveghere ratingurile Băncii Transilvania (BT), în urma anunţului privind preluarea Volksbank România, intrucat aceasta tranzactie “ar putea afecta semnificativ profilul financiar al BT, din cauza marimii activelor Volksbank, care reprezinta 43% din volumul activelor BT la finalul lui 2013”, se arată într-un comunicat Fitch semnat de Radu Gheorghiu, in calitate de analist secundar.

Agentia americana de evaluare precizeaza insa ca deocamdata nu poate determina cu exactitate dimensiunea impactului pozitiv sau negativ asupra profilului BT pentru ca detaliile financiare şi termenii acordului nu au fost dezvăluiţi.

Potrivit Fitch, ratingul BT pentru datoriile in valuta pe termen lung (BB-) ar putea fi scazut daca banca va fi afectata de indicatorii financiari precari ai Volksbank de la finalul lui 2013, respectiv calitatea activelor (rata creditelor neperformante de 34%, cauzata de portofoliul de credite ipotecare in franci elvetieni, fata de 15% la BT), nivelul finantarii (raportul credite/depozite de 256%, fata de 76% la BT) si profitabilitatea (pierdere moderata inainte de provizioane la Volksbank, fata de un profit inainte de provizioane de 2,9% din active la BT).

Fitch precizeaza ca Volksbank a raportat o rata de capital masurata de agentia de rating (Fitch core capital) de 19%, mai mare decat cea a BT, de 14,8%, insa creditele restante nete reprezinta 75% din capital, fata de doar 7% la BT.

De asemenea, rapoartele financiare ale Volksbank se refera la potentiale riscuri ridicate aferente litigiilor cu clientii.

Exista si sansa ca ratingul BT sa fie majorat

Fitch noteaza ca pe de altă parte ar putea imbunatati ratingul BT, in urmatoarele conditii:

1) daca bilantul Volksbank se imbunatateste in 2014 iar pretul achizitiei este atractiv pentru BT

2) cresterea semnificativa a activitatii BT ca efect al preluarii, cu potentiale beneficii in privinta marimii bancii si a imbunatatirii eficientei (acest din urma aspect este cu un mare semn de intrebare, date fiind costurile si problemele rezultate in urma unei preluari si integrari n.r.)

3) abilitatea BT de a absorbi unele slabiciuni ale profilului financiar al Volksbank (de exemplu, raportul credite/depozite combinat al celor doua banci este inca la un nivel rezonabil, de 102% la finalul lui 2013; pierderea Volksbank reprezenta doar 8% din profitul BT)

4) faptul ca Fitch a luat in calcul la 20 iunie 2014 posibilitatea de a majora ratingul Bancii Transilvania, daca banca isi imbunatateste calitatea activelor.

Agentia precizeaza ca va lua o decizie cu privire la ratingul BT pentru datoriile in valuta pe termen lung (BB-) dupa finalizarea tranzactiei, cand vor fi disponibile suficiente informatii privind impactul acesteia asupra profilului de risc al bancii.

Fitch se asteapta ca tranzactia sa fie incheiata in prima jumatate a anului 2015, iar decizia privind ratingul ar putea depasi orizontul de 6 luni.

Ratingul BT ar putea fi scazut daca achizitia Volksbank va avea un impact semnificativ asupra indicatorilor financiari de baza. Pe de alta partea, ratingul BT poate fi majorat daca indicatorii financiari ai bancii nu se deterioreaza semnificativ in urma achizitiei, iar calitatea activelor si rata de capital se stabilizeaza.

Fitch a confirmat la B calificativul pentru datoriile pe termen scurt ale BT şi a anunţat că ratingul de sprijin al băncii nu este afectat de măsura de punere sub supraveghere a calificativelor.

Calificativele grupului austriac Volksbank nu vor fi afectate în urma tranzacţiei cu BT, deoarece vânzarea subsidiarei din România era inclusă în programul de restructurare al grupului.

Banca Transilvania a anuntat in 10 decembrie ca a semnat un acord pentru preluarea integrala a Volksbank România, deţinută de grupul austriac Volksbank, DZ Bank AG / WGZ Bank AG din Germania şi BPCE din Franţa.

Tranzacţia, ale cărei detalii financiare nu au fost făcute publice, urmează să fie finalizată în prima jumătate a anului viitor.

Vezi aici comunicatul Fitch