Bancherul - BANCI / Opinie / Stratfor: Romania este una dintre tarile predispuse la colaps economic

Rom�nia este una dintre ţările cele mai predispuse la colaps economic, arată prognoza Stratfor pentru trimestrul al patrulea al acestui an, care estimează că Europa va fi lovită de criză �n mai mare măsură dec�t SUA, iar Rusia va profita de moment pentru a-şi spori influenţa prin preţuri la energie.

Europa va fi afectată de criza financiară mai puternic şi pe o perioadă mai mare de timp dec�t SUA, �ntruc�t sistemul bancar european are anomalii profunde şi fiecare ţară luptă pe cont propriu �n lipsa unei strategii unitare �n UE, avertizează experţii americani de la Stratfor.

Strategic Forecasting (Stratfor), un serviciu privat de informaţii din SUA, supranumit şi "CIA-ul din umbră", arată �n raportul său pentru trimestrul al patrulea al acestui an că Europa, care are un sistem bancar cu deficienţe profunde, va avea de suferit de pe urma actualei crize p�nă la sf�rşitul anului 2009. Mai mult, ţările mai puţin avansate din punct de vedere economic, printre care şi Rom�nia, sunt �n pargul colapsului financiar, mai scriu analiştii de la Stratfor �n prognoza pe trimestrul al patrulea, publicată la 23 octombrie.

Rom�nia este considerată de Stratfor una dintre ţările cele mai predispuse la colaps economic, alături de Estonia, Letonia, Lituania, Slovenia, Bulgaria, Ungaria, Croaţia, Slovacia şi Serbia. Franţa şi Italia sunt la r�ndul lor vulnerabile, dar vor gestiona mai bine situaţia datorită dimensiunii economiei lor.

�ntr-o analiză separată, publicată �n 27 octombrie, după ce Standard & Poors a scăzut drastic ratingul Rom�niei, Stratfor aprecia totuşi că Rom�nia nu se află �n aceeaşi situaţie precară ca Ungaria, dar are probleme mari, �ntruc�t deficitul de lichidităţi �ncepe să se resimtă tot mai puternic pe piaţa europeană. Rom�nia se va confruntă cu grave atacuri speculative �mpotriva leului, iar deprecierea monedei va duce la creşterea ratelor bancare, ceea ce va pune populaţia �n mare dificultate. �n plus, băncile străine, care sunt majoritare pe piaţa din Rom�nia, folosesc franci elveţieni şi euro pentu creditele de consum şi pentru cele de afaceri, slăbind şi mai mult moneda naţională. De asemenea, Rom�nia se confruntă cu un deficit bugetar crescut (2,5% din PIB), cu un deficit comercial de 14% şi cu o datorie publică de 19% din PIB, ceea ce ridică serioase semne de �ntrebare legate de modalitatea prin care Rom�nia va reuşi să acopere gaura bugetară �n timpul unei crize de lichidităţi, scrie Stratfor, care spune că o Bucureştiul ar putea recurge �n aceste condiţii la un �mprumut de la FMI.

Strategii de la Stratfor prevăd că �n cel de-al patrulea trimestru numeroase ţări �şi vor reevalua avantajele şi dezavantajele pe care apartenenţa la Uniunea Europeană le aduce. Ţările care doresc să adere la zona euro �şi vor redefini şi ele priorităţile. Ţările europene �şi vor reg�ndi şi bugetele, reduc�nd fondurile alocate diverselor programe, lucru care ar determina o volatilitate şi mai aprofundată.

Reducerile bugetare şi lipsa de bani vin �ntr-o perioadă critică: �n timp ce costurile pentru energie cresc din cauza vremii reci, Rusia, cel mai mare furnizor de energie al Europei, se pregăteşte să ridice preţurile.

�n acest context delicat, şefii statelor din Europa au o imensă responsabilitate pe umeri. "Liderii europeni trebuie să ia �n următoarea perioadă multe decizii dificile şi periculoase, care vor afecta următorii ani, nu numai următorul semestru", averizează americanii de la Stratfor.

Rusia nu poate fi exclusă din ecuaţie. "Europa este dezbinată din punct de vedere economic şi din cauza faptului că, �n paralel cu criza financiară, Rusia a făcut anumite mişcări strategice �n sectorul financiar. Astfel, capitalul din Rusia a fost mişcat abil pe piaţa financiară europeană pentru a influenţa insituţiile financiare din anumite ţări strategice", se arată �n raportul Stratfor.

�n plus, Rusia se află �n negocieri cu numeroase ţări din Europa Centrală şi de Est pentru a stabili preţul şi cantitatea resurselor energetice de anul viitor. Moscova a avertizat majoritatea ţărilor să se pregătească pentru o creştere vertiginoasă a preţurilor.

"Acestă situaţie poziţionează Moscova pe o poziţie de forţă din care poate negocia cu ţările care au nevoie de preţuri scăzute la energie pe timpul acestei crize financiare", conchid analiştii de la Strategic Forecasting.

"Liderii europeni trebuie să ia �n următoarea perioadă multe decizii dificile şi periculoase, care vor afecta următorii ani, nu numai următorul trimestru", mai averizează americanii de la Stratfor.

"Rădăcinile crizei financiare se află �n SUA, dar cu trecerea timpului va deveni evident că această criză evoluează şi se va extinde �n �ntreaga lume, unde impactul va fi mai dur, iar ţările vor avea nevoie de mai mult timp pentru a-şi reveni", prognozează experţii.

�n Statele Unite sistemul �ncepe să se refacă deja, apreciază Stratfor, �ntruc�t au fost luate măsuri de rectificare, chiar dacă lucrurile pot merge greşit şi probabil că o recesiune este inevitabilă.

Pe de altă parte �nsă, �n Europa, lipsa de lichidităţi a declanşat o profundă criză bancară.

"�n Europa, remedierea situaţiei �ncepe abia acum, problemele sunt abia identificate şi foarte puţin evaluate. Recesiunea americană se va �ncheia probabil p�nă la sf�rşitul anului, dar �n Europa aceasta se va �ntinde p�nă spre sf�rşitul lui 2009. �n Asia de Est, unde nu sunt probleme nici cu lichiditatea sau cu băncile, ci se �nregistrează o scădere a cererii de export, recuperarea nu poate �ncepe p�nă c�nd Vestul nu �şi revine şi va re�ncepe să ceară bunuri asiatice en gross. Statele Unite au dezlănţuit criza, dar ea se amplifică �n Europa şi Asia", punctează experţii din SUA.

Interesele SUA sunt acum reduse la minim: "�n mijlocul alegerilor prezidenţiale, care determină o administraţie stagnantă, Washingtonul - cu problemele recesiunii şi ale stabilizării Irakului - se află �ntr-un punct mort. Nu are nici capacitatea şi nici interesul să acorde atenţie dec�t celor mai importante subiecte. Primul loc pe lista priorităţilor este ocupat de recesiune, pe locul al doilea loc se află Irakul", se arată �n documentul Stratfor.

Locul al treilea pe lista preocupărilor SUA este ocupat de ascensiunea Rusiei. �n trimetrul al treilea al anului, Rusia a dovedit că este �ncă capabilă - din punct de vedere militar şi politic- de a invada un vecin, Georgia.

Rusia nu este imună la criza financiară globală, dar este mult mai bine pregătită dec�t majoritatea statelor. Chiar şi după ce a existat un export masiv de capital, Rusia are �n continuare rezerve care depăşesc 700 de miliarde de dolari şi un consistent surplus bugetar, susţine Stratfor. Rusia va folosi acest moment pentru a crea c�t mai multe probleme Statelor Unite.

"Planurile Rusiei sunt deja puse �n acţiune pentru America Latină, Orientul Mijlociu şi Africa, exact �n această ordine. Şi pentru a menţine presiunea, este de aşteptat ca Rusia să facă o mutare - mai mult politică şi economică dec�t militară - �n Ucraina", susţin analiştii.

�n contextul crizei financiare - care loveşte Europa mai puternic ca Statele Unite - şi al situaţiei �n care se află SUA, şansele Rusiei de a-şi extinde influenţa sunt foarte ridicate, estimează Stratfor.

�n America lucrurile sunt destul de clare, punctează experţii. Problema este cea a lipsei de lichidităţi. Trec�nd peste agitaţia de suprafaţă, sistemul bancar american răm�ne stabil. Bine�nţeles, există anumite aspecte care au generat panică, dar per total băncile americane sunt solide. �nainte ca administraţia să se implice �n sistem, făc�nd imposibilă �nchiderea băncilor, numai 13 bănci se "scufundaseră". �n timpul recesiunii din anii '80, se �nchiseseră sute de bănci pe an, arată Stratfor.

"Criza de lichidităţi este relativ - şi accentuăm cuv�ntul 'relativ' - uşor de reparat. Este nevoie 'numai' de injecţii de capital �n sistem, lucru pe care SUA l-au făcut la scară mamut pentru a �ncuraja �mprumuturile şi pentru a reveni la activitatea economică normală. Momentan rata de �mprumut a băncilor a �nceput să crească, depăşind momentul critic, şi probabil că panica va dispărea �n c�teva săptăm�ni. Cu siguranţă că va exista o recesiune �n Satele Unite, dar calea de ieşire din criză a fost deja schiţată", se arată �n raportul Stratfor.

"�n Europa criza a avut aceleaşi efecte ca şi �n SUA - �n prima etapă. Dar după c�teva zile a devenit evident că Europa are o altă problemă. Spre deosebire de SUA, Europa are numeroase sectoare ale sistemului bancar destul de bolnave. Băncile din Austria, Suedia şi Italia s-au supraexpus �n Europa Centrală, care acum suferă din cauza prea multor credite", subliniază Strafor.

Băncile germane care au creditat corporaţii au rămas cu prejudicii şi mai mari dec�t au generat practicile subprime din SUA. Băncile din Irlanda şi din Spania se confruntă cu probleme cauzate de subprime mult mai grave dec�t băncile americane, av�nd �n vederea dimensiunea economiei. Lista poate continua la nesf�rşit, se atrage atenţia �n analiză.

"Aşadar, �n timp ce SUA se confruntă cu o criză de lichidităţi care poate fi rezolvată 'relativ' simplu, �n Europa criza de lichidităţi a dezvăluit o criză mai profundă - cea a unui sistem bancar bolnav. Pentru a reface sistemul bancar, Europa are nevoie de mai mult de un an", estimează experţii americani .

Mai mult, aceştia consideră că actuala criză financiară va zgudui profund economia Europei, pentru că fiecare stat se zbate pe cont propriu, iar o strategie unitară paneuropeană se lasă aşteptată. Aproape fiecare ţară din Europa a intrat la �nceptul celui de-al patrulea semestru �n recesiune, iar situaţia nu se va schimba p�nă la sf�rşitul anului. Banca Central Europeană (BCE) s-a descurcat bine p�nă acum, dar ea nu poate reglementa băncile europene, astfel că fiecare stat va trebui să �şi inventeze propriile reguli - submin�nd şi mai mult BCE şi UE.

"Un plan la nivel UE este pur şi simplu imposibil, �ntruc�t nu există nicio instituţie capabilă să aplice o astfel de decizie, iar fiecare stat este �n primul r�nd interesat de sine �nsuşi", susţin analiştii Stratfor.

"Ţările mai puţin avansate din punct de vedere financiar şi economic, care se află �n special �n partea de est a continentului, sunt cele mai supuse riscului ca sistemul lor să intre �n colaps. Europa Centrală şi de Est este foarte dependentă de băncile străine şi de capitalul extern - capital care se va �ndrepta către Occident, pentru a stabiliza sistemul bancar de unde provine", avertizează Stratfor.