Bancherul - BANCI / Educatie financiara / In plina criza, austriecii si germanii se tem de o bula imobiliara

Zona euro e in plina criza economica, dar austriecii si germanii se tem de o bula imobiliara! Aceasta arata discrepanta evolutiilor diverselor economii: in timp ce in Spania, Portugalia sau Irlanda, tari confruntate cu mari baloane imobiliare inainte de criza, pretul caselor a scazut puternic in ultimii ani, valoarea locuintelor din zonele rezidentiale de la periferiile oraselor din Germania, Elvetia, Austria, a crescut foarte mult, chiar si cu 20% fata de 2010, in orase precum Hamburg, Munchen sau Viena.

„Nu este clar daca in aceste piete se manifesta un efect de balon imobiliar. Totusi, daca va exista un decuplaj al preturilor chiriilor si a imobiliarelor, exista o posibilitate de reducere a preturilor, mai devreme sau mai tarziu. Inca nu s-a ajuns la un astfel de moment in Austria sau Germania, pentru ca nu exista un boom al constructiilor. Trebuie sa fim insa precauti, pentru ca problema cu baloanele imobiliare este ca le observam prea tarziu. O conditie esentiala pentru un balon imobiliar, si anume rate de dobanda foarte mici, se intruneste. De aceea, trebuie sa fim atenti atunci cand cumparam o locuinta, sau atunci cand recomandam asta si altora. Alegerea depinde acum, mai mult ca niciodata, de locatie, pret, volumul avansului propriu si de finantare”, spune Rainer Münz, seful Centrului de cercetare si cunoastere din cadrul Erste Group si presedintele Erste School.

Cand dobanzile la depozite sau la titluri de stat scad, adauga el, multi investitori recomanda investitia in aur. De asemenea, lumea devine mai interesata de investii imobiliare, datorita preturilor reduse ale caselor. Pe de alta parte, cererea tot mai mare pentru credite imobiliare determina cresterea dobanzilor.

Pentru banci, creditele imobiliare intr-o perioada de crestere a preturilor este atractiva chiar si in cazul in care clientii nu-si mai pot rambursa ratele, intrucat vor putea vinde sau inchiria imobilul cu care s-a garantat creditul la un pret mai bun decat atunci cand a fost acordat creditul. Astfel, banca poate sa-si recupereze intergral valoarea creditului.

Totusi, exista si un alt efect al cresterii rapide a preturilor imobiliarelor, si anume scaderea pretului chiriilor.

Orice crestere rapida a preturilor caselor se transforma, mai devreme sau mai tarziu, intr-o bula care se sparge, asa cum a fost cazul creditelor subprime din 2008 din SUA, din cauza imprumuturilor acordate pesoanelor cu risc ridicat.

Si in Spania si Irlanda au fost bule imobiliare care s-au spart in ultimii ani, cu consecinte dramatice, un mare numar de locuintori nemaiputand sa-si plateasca ratele la credit. Multi au incercat sa vanda casele, insa nu au gasit cumparatori. Pretul caselor a crescut, la fel si somajul. Aceasta situatie afecteaza si bancile, care au acumulat un volum ridicat de credite neperformante si multe au trebuit sa apeleze la ajutor guvernamental pentru a fi salvate.

In tarile europene Spania, Irlanda sau Portugalia, preturile imobilelor au inceput sa creasca dupa introducerea monedei euro, care a adus dobanzi foarte reduse, timp de mai multi ani. Acest fapt a determinat tot mai multi oameni sa se imprumute, iar cresterea sectorului constructiilor a stimulat creseterea economica si implicit sentimentul consumatorilor. Guvernul a beneficiat, de asemenea, prin volumele mai mari de taxe colectate.

In final, toata lumea a fost exuberanta si toti s-au simtit dintr-o data mai bogati. Asta pana cand a izbucnit criza si vedem ce consecinte dramatice poate avea.